“Nên đầu tư cổ phiếu hay trái phiếu?” – đây chắc hẳn là câu hỏi chung của rất nhiều người, đặc biệt là những ai đang “chân ướt chân ráo” tham gia vào sân chơi chứng khoán. Thực tế, cổ phiếu hay trái phiếu đều có những ưu điểm, hạn chế riêng. Chúng ta hãy cùng phân tích cụ thể về hai loại chứng khoán này để tìm ra câu trả lời phù hợp cho mỗi người nhé.

Cổ phiếu và trái phiếu có gì khác nhau?

1. Cổ phiếu là gì?

Cổ phiếu là một loại chứng khoán, do các công ty cổ phần phát hành, xác nhận số tiền đóng góp vào công ty và các quyền lợi đi kèm của nhà đầu tư. 

Người sở hữu trái phiếu chính là cổ đông của công ty. Tùy loại và lượng trái phiếu nắm giữ mà quyết định quyền hạn của nhà đầu tư đối với hoạt động, quyết sách của công ty phát hành.

Hiện nay, có hai loại cổ phiếu chính, gồm:

– Cổ phiếu thường: Cổ đông sở hữu cổ phiếu được hưởng cổ tức theo giá trị cổ phiếu đang nắm giữ và theo kết quả kinh doanh của công ty; có quyền biểu quyết tại đại hội cổ đông đối với các quyết định của công ty và có quyền tự do chuyển nhượng cổ phiếu.

– Cổ phiếu ưu đãi: Cổ đông không có quyền biểu quyết, không tham gia vào các quyết định của đại hội cổ đông. Tuy nhiên, cổ đông sở hữu cổ phiếu này sẽ được hưởng lợi tức ổn định và được ưu tiên thanh toán trước trong trường hợp công ty giải thể hoặc phá sản.

2. Trái phiếu là gì?

Trái phiếu là một loại chứng khoán xác nhận quyền và lợi ích hợp pháp của người sở hữu đối với một phần nợ của tổ chức phát hành. Nói dễ hiểu, thì trái phiếu là chứng nhận nghĩa vụ trả nợ của bên phát hành với bên sở hữu trái phiếu (trái chủ).

Hiện nay, dựa theo tổ chức phát hành thì chúng ta có 2 loại trái phiếu, gồm:

– Trái phiếu chính phủ: Do chính phủ và một số cơ quan nhà nước phát hành (theo Nghị định số 01/2011/NĐ-CP của Chính phủ Về phát hành trái phiếu Chính phủ, trái phiếu được Chính phủ bảo lãnh và trái phiếu chính quyền địa phương).

– Trái phiếu doanh nghiệp: Do ngân hàng, tổ chức tín dụng và các công ty cổ phần, công ty trách nhiệm hữu hạn phát hành.

3. Sự khác biệt giữa cổ phiếu và trái phiếu

– Về tổ chức phát hành, chỉ có công ty cổ phần mới được phát hành cổ phiếu. Trong khi với trái phiếu thì đa dạng hơn.

– Về bản chất, cổ phiếu ghi nhận quyền sở hữu của nhà đầu tư đối với một phần vốn điều lệ công ty. Trong khi trái phiếu ghi nhận khoản nợ mà tổ chức phát hành phải trả (cả vốn lẫn lãi) cho trái chủ.

– Nhà đầu tư sở hữu cổ phiếu là cổ đông của công ty, còn nhà đầu tư sở hữu trái phiếu là chủ nợ của tổ chức phát hành.

– Thời hạn sở hữu cổ phiếu phụ thuộc vào ý chí của cổ đông, còn thời hạn của trái phiếu được ghi cụ thể trên trái phiếu ngay thời điểm giao dịch.

– Việc phát hành cổ phiếu sẽ làm tăng vốn điều lệ của công ty và thay đổi cơ cấu cổ phần của các cổ đông hiện hữu. Trong khi đó, việc phát hành trái phiếu sẽ không làm thay đổi cơ cấu cổ phần của các cổ đông hiện hữu mà làm tăng vốn vay, nghĩa vụ trả nợ của công ty.

– Người sở hữu cổ phiếu được chia lợi nhuận theo kết quả kinh doanh của công ty, nên không cố định. Trong khi trái chủ được trả lại định kỳ với mức lãi suất cam kết ban đầu, ngay cả khi công ty kinh doanh thua lỗ.

Nên đầu tư cổ phiếu hay trái phiếu?

Không có câu trả lời chung cho câu hỏi này. Bởi cổ phiếu hay trái phiếu đều là kênh đầu tư tài chính hiệu quả, đồng thời cũng tiềm ẩn những nguy cơ, rủi ro riêng. Tùy thuộc vào kiến thức nền tảng, năng lực tài chính, khả năng chấp nhận rủi ro và mục tiêu lợi nhuận mà nhà đầu tư đưa ra quyết định phù hợp với chính mình.

Nếu bạn có số vốn ít và mong muốn biên lợi nhuận không giới hạn, hãy thử sức với cổ phiếu. Bạn có thể bắt đầu “làm quen” với sân chơi này chỉ với khoảng 2 triệu đồng. Tuy nhiên, nhớ trang bị kiến thức cơ bản về tài chính, phân tích thị trường trước khi tham gia nhé.

Nếu bạn mong muốn một nguồn thu nhập ổn định, độ an toàn cao và không tốn nhiều thời gian, công sức theo dõi biến động thị trường… thì trái phiếu sẽ là sự lựa chọn lý tưởng. Tuy nhiên, bạn cần chú ý lựa chọn trái phiếu thật cẩn trọng, tránh chạy theo xu hướng hay ham lãi suất cao khi chưa tìm hiểu kỹ về tổ chức phát hành.

Tốt nhất là liên hệ với những chuyên gia trong lĩnh vực đầu tư trái phiếu để được tư vấn, hỗ trợ cách đầu tư an toàn, hiệu quả nhé./.